Our crony-capitalism index offers a window into Russia’s billionaire wealth
Rich folk in autocratic countries remain vulnerable to the whims of dictators
(Mar 12th 2022, "The makers and the takers")
* whim (기분, 변덕) : Tycoons in China, subject to the whim of President Xi Jinping, would have similarly bruising tales to tell were they not, like their Russian counterparts, forced to stay silent.
The Economist지의 정실자본주의 지수(crony-capitalism index)는 러시아 억만장자의 부를 살펴보는 창이 된다.
독재국가의 부유층은 독재자의 변덕(whim)에 여전히 취약하다. (22.3.12)
Although billionaires have been getting a bad rap for years, the sanctions levied at Russian oligarchs have intensified scrutiny on the origins of tycoons’ wealth. On March 1st President Joe Biden announced that his government was setting up a “klepto capture” task force to “go after the crimes of Russian oligarchs”.
* bad rap (억울한 죄, 부당한 형벌, 부당한 비난) / a bad rap (억울한 누명)
/ rap( 비난, 질책, 징역형, 범죄 혐의, 체포, 구속)
* scrutiny (정밀 조사, 철저한 검토)
* klepto (절도광) = theft * go after : ~를 추적하다
수년간 억만장자들은 부당한 비난을 받아왔음에도, 러시아 소수 집권층(oligarchs)에 부과된 제재로 인해 재벌(tycoon)의 부의 출처에 대해 보다 정밀한 조사가 이루어지게 되었다. 3.1일 Biden 대통령은 러시아 집권층의 범죄를 추적하기 위해 "절도 klepto capture TF"를 설치할 것을 발표하였다.
The murky money sloshing around the favoured plutocratic playgrounds of New York, London and Paris is nothing new. In 2014 The Economist devised a crony-capitalism index to measure whether the world was experiencing a new gilded age, characterised by the modern equivalent of the robber barons in late-19th-century America. In 2016, when we last visited our index, we found that crony-capitalists had thrived during the 2000s but were beginning to feel the heat from trustbusters in the rich world and anti-corruption purges in developing countries. How has crony capitalism performed since?
* murky : 흐린(탁한), 어두컴컴한 the murky past : 어두운 과거 murky air 탁한 공기
* plutocratic : 금권(재벌)정치가의 plutocrat (금권정치가, 부호, 재벌) plutocracy : 금권정치
* slosh : 철벅거리다, 철벅거리며 걷다 slosh around : 물쓰듯할 정도이다
* purge : 숙청, 추방
* crony capitalism : 정실(족벌, 패거리) 자본주의
뉴욕, 런던, 파리의 금권정치판을 돌아다니는 어두운 돈의 존재는 새로운 것이 아니다. 2014년 The economist지는
2016년에 이 지수를 살펴보았을 때, 정실자본주의는 2000년대 번성해 왔으나 선진국가에서 trustbuster의 열기와 개도국에서의 반부패 추방의 열기를 느끼기 시작했다. 이후 정실자본주의는 어떻게 되었을까?
Rent-seeking entrepreneurs tend to use their relationships with the state to maximise profits. Technically speaking, an economic rent is the surplus remaining once capital and labour have been paid a market price. With perfect competition that surplus would not exist. But rents can be artificially elevated if firms win contracts at beneficial prices, form cartels to stitch up consumers or lobby governments for favourable rules. Most rent-seeking businesses are operating perfectly legally.
* stich up sb (~를 속이다, 누명을 씌우다)
경제적 지대 = 자본과 노동의 몫 - 시장가격
완전경쟁시장에서는 경제적 지대가 없음.
그렇지만, 유리한 가격(beneficial)으로 계약체결, 카르텔 형성, 정부에 로비 등을 통해 rent가 형성될 수 있음.
Our index uses 25 years of data from Forbes’s annual stock-take of the world’s billionaires. In 2021 the publication listed 2,755 individuals with total estimated wealth of $13trn. We have classified the main source of each billionaire’s wealth into crony and non-crony sectors. Our crony sectors include a host of industries that are vulnerable to rent-seeking because of their proximity to the state, such as banking, casinos, defence, extractive industries and construction. We have aggregated the data according to billionaires’ country of citizenship expressed as a share of its gdp.
* proximity (거리 시간상으로) 가까움, 근접
The Economist는 Forbes지의 전세계 억만장자의 주식취득의 25년간 수치를 활용하여 지수를 만듦.
2021년 기준으로 2,755명에 대한 추정자산은 13조불에 달함.
억만장자의 wealth가 주요 원천 부문에서 발생했는지에 따라 crony 부문과 non-crony 부문으로 분류.
crony 부문은 국가와 밀접하게 관련되어 있어(their proximity to the state) 지대추구에 취약한 부문 (은행, 카지노, 국방, extractive 산업, 건설)을 포함함.
러시아 : crony부문의 부의 비중이 압도적 1위 (부의 집중도 역시 2위). 다만, 금번 제재로 소수집권층(oligarch)의 부는 줄어들 것
Russia’s crony economy sticks out like a blinged-up Muscovite in the Algarve. Some 70% of the 120 Russian billionaires, who together hold 80% of its billionaire wealth, fall within our crony-capitalist definition. Wealth equivalent to 28% of Russia’s gdp in 2021 came from crony sectors, up from 18% in 2016. But many Russian oligarchs will be taking haircuts on their empires as sanctions bite.
- 120명의 억만장자 중 약 70%가 crony-capitalist의 정의에 부합하며, 그들은 억만장자 부의 80%를 점유.
- 21년 러시아 GDP의 28%에 달하는 부가 crony sector에서 비롯되었으며, 이는 16년의 18%보다 증가한 수치.
- 그러나 많은 러시아 oligarch는 금번 제재로 인해 부를 삭감당할 것
시계열 분석 : 전세계적으로 crony부문의 부의 상대적 비중은 감소세. 그러나, 말레이시아, 인도 등 나라에서 견고하게 유지중
Globally, crony wealth has declined as a share of the total, reflecting in part the surge in tech-related wealth. Nonetheless it remains entrenched in many places. In Malaysia, a former prime minister was jailed for corruption in 2020 after $4.5bn was stolen from the state, but crony capitalism still dominates there. India’s share of billionaire wealth derived from crony sectors has risen from 29% to 43% in six years. The Philippines has fallen to fourth in our index but crony sectors still account for four-fifths of total billionaire wealth.
글로벌 전체적으로 "crony 부문의 부 / 십억만장자(billionaire)의 부"의 비율은 감소 추세(기술과 관련된 weatlh가 늘어났기 때문)
그럼에도 불구하고 많은 나라에서 여전히 견고함(entrenched)
말레이시아 : 전직 수상이 2020년에 국가로부터 45억불을 횡령한 혐의로 수감되었지만, 정실자본주의는 여전히 만연
인도 : 억만장자의 crony부문 부의 비중이 6년만에 29%에서 43%로 증가
필리핀 : 수치는 하락하였으며, crony 부문의 비중이 전체 억만장자 부의 4/5를 여전히 차지
미 국 : non-crony부문의 부가 대부분(80%)이나, 최근 부상중인 Tech기업은 로비 등 crony 부문의 성격을 가지고 있음
By contrast, around four-fifths of American billionaires, accounting for 90% of total wealth, operate in non-crony sectors. Led by a boom in tech valuations, wealth in non-crony sectors rose from 11% to 17% of gdp between 2016 and 2021. But in recent years America has opened investigations into the firms of its behemoth-building billionaires. Tech firms do exhibit some of the cosseted characteristics of crony industries: they spend heavily on lobbying to defend their juicy market shares, for instance. Reclassifying technology firms as crony would increase America’s crony wealth from 2% to 7% of gdp.
* Behemoth : 거대한 짐승 cosset : 애지중지하다
미국 억만장자 중 80%는 non-crony 부문에서 작동하고 있다.
tech 부문의 가치증가로 인해, non-crony 부문의 부문 GDP 대비 16년 11%에서 21년 17%로 증가.
그러나 최근 몇년간 미국은 거대한 짐승같은 억만장자 기업에 대한 조사를 개시해왔다. Tech기업은 crony 산업의 애정을 퍼붓는(cosseted) 특성 중 일부를 드러내고 있다 : 예를 들어, 그들은 시장점유율을 지키기 위해 로비에 과도하게 지출하고 있다. 기술기업을 crony로 재분류할 경우, 미국의 crony 부문의 부는 GDP 대비 2%에서 7%로 증가할 것이다.
* 각국의 GDP 대비 억만장자의 crony부문의 부가 차지하는 비중
: 순위가 높을수록 crony capitalism의 정도가 높음
- 러시아, 우크라이나 / 동남아시아, 중국 / 인도 국가가 상위 10위
- 러시아(27%)가 압도적 > 말레이시아, 싱가포르 (10% 초중반) > 필리핀, 우크라이나, 멕시코, 인도, 인도네시아 > (5%보다 큼)
- 미국, 유럽국가, 일본, 한국은 모두 3% 미만 정도
* 각국의 GDP 대비 억만장자의 부의 비중 관련 순위
: 막대가 길수록 부의 집중도가 높음 (oligarchy의 정도가 높음)
- 러시아, 싱가폴 (30%중반) > 인도, 타이, 미국, 프랑스, 중국 (10%중후반) > 독일이 높음
(선진국도 생각보다 부의 집중도가 높은 나라 많음)
- 인도네시아, 터키, 남아공, 영국, 아르헨티나, 일본 등은 10% 미만으로 낮음
- 의외로 우리나라도 7% 수준으로 높지 않음
중 국 : 지난 10년간 새로운 억만장자의 등장. 지난 6년간 crony부문의 부의 비중은 전체 GDP 대비는 큰 변화가 없으나, crony부문과 비교시 감소
Over the past decade China has minted new billionaires faster than you can say Yves Saint Laurent. In 2010 there were 89. Now there are 714 with a combined wealth of $3trn, around 70% of the amount in America. The crony-sector share of gdp has changed little in six years, though its share of overall billionaire wealth has fallen from 44% to 24%. This exposes one of the shortcomings of our index: to some extent all businesses operate in China with the consent of the state. Falling out of favour can have grave consequences, as Alibaba’s Jack Ma discovered in 2020. Assuming all Chinese billionaires are cronyistic would place China second in our index.
지난 10년간 중국은 새로운 억만장자가 많이 탄생함. 2010년에는 89명에 불과햇으나, 지금은 714명으로 증가했으며, 그들의 부의 합은 3조불에 달하여 미국과 비교해서도 70%수준에 달함.
6년간 crony 부문의 비율의 변화를 살피면, GDP 대비해서는 큰 변화가 없으나, 억만장자 부의 합계 대비해서는 44%에서 24%로 감소. 이는 우리 지표의 한계의 일부를 드러낸다.
독재국가
Billionaires in autocratic countries remain vulnerable to the whims of their leaders. Mikhail Khodorkovsky was worth $15bn in 2004 but he fell out with Vladimir Putin and his oil firm was expropriated. A purge in Saudi Arabia has meant not a single billionaire from the kingdom has appeared on Forbes’s list since 2017. Billionaires in autocratic countries outside China derive about 70% of their wealth from crony sectors. A good chunk of this $750bn is likely to be stashed in Western countries that do not ask too many questions.
* purge (조직에서 사람을, 흔히 폭력적인 방법으로) 제거[숙청]하다, (나쁜 생각감정을) 몰아내다[없애다]
* stash 안전한 곳에 넣어두다(숨기다) a stash of money (숨겨둔 돈)
독재국가의 십억장자는 지도자의 변덕(whim)에 여전히 취약하다. 러시아 Mikhail Khodorkovsky의 부는 2004년에 150억불에 달했지만, 푸틴에 무릎을 꿇고 그의 석유회사는 몰수되었다. Saudi Arabia에서의 숙청으로 2017년 이후 Saudi Arabia 국적의 억만장자가 나타나지 않고 있다. 중국외 독재국가에서의 억만장자의 부의 70%가 crony sector에서 비롯된 것. 7500억불에 달하는 금액이 (자금출처에 대한 조사가 엄격하지 않은) 서방국가에 보관되고 있는 것으로 추측된다.
oligarchy crony patronage arsenal
tycoonocrat = plutocrat = oligarch > minigarch
